Tekrardan Merhabalar Değerli Okurlar 🙏
Bugün aslında hepimizin hayali olan finansal özgürlük sonrası temettülerin bizi enflasyondan koruyup koruyamayacağı konusunda detaylı hesaplamalar yapmak istedim. Bunu yapmamda ki amaç çevremde pek çok insanın belirli bir süre alım yapıp süreç sonrasında sadece getirilerle yaşayabileceğini düşünmesiydi. Aslında pekte haksız sayılmazlar ancak emeklilik sonrası portföye hiç katkı yapmadan sadece gelen temettüleri harcasak portföy değerini koruyabilir mi diye eminim aklınızdan pek çok defa geçmiştir. Peki portföyümüz ve temettüleri enflasyona karşı değerini muhafaza edebilir mi? Gelin birlikte hesaplayalım;
Hesaplamaları yaparken 10 senedir halka açık ve en yüksek temettü verimine sahip 10 hisse belirlendi. Ayrıca 2013 yılında 100.000$ alıma ulaşıldıktan sonra bir daha hiç ekleme yapılmadığı farz edildi. Bu hisseler;
- ISYAT
- PAGYO
- PSDTC
- YGGYO
- AKSA
- VESBE
- CRDFA
- AKMGY
- ISMEN
- EREGL
İlk olarak son 10 sene baz alındığında en yüksek temettü verimine sahip olan ISYAT hissesi ile hesaplamalara başlamak istiyorum. Son 10 seneye bakıldığında ISYAT hissesinin temettü oranı yaklaşık %126 olarak görünmekte. Gerçekten oldukça güzel bir oran. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece ISYAT hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tabloda, 2013 Aralık ayı ilk haftasında toplam 100.000$ seviyesine ulaşarak alımlarını bitirmiş ve sonraki yıllarda portföye hiç ekleme yapmadan sadece bu hissenin temettülerini harcayan birisinin 2023 sonu itibariyle portföyünün geldiği değeri görmektesiniz. Ayrıca her sene gelen temettü miktarıda yine tabloda yer almakta.
Sonuç:
-Portföyün senelik temettü miktarlarında ciddi düşüş gözlemlendi.
-Ayrıca 2013'te 100.000$ olan portföy değeri 2023 yılında 66.876$ seviyesine geriledi.
Daha sonra ISYAT hissesi için her sene gelen temettülerin belirli bir miktarını harcamayıp terkar portföye geri eklediğimizi düşünelim (Son 10 senelik $ enflasyonu %32 olarak hesaplanmıştır).
Her sene temettülerin %10'u portföye tekrar geri eklendiğinde;
Her sene temettülerin %20'si portföye tekrar geri eklendiğinde;
Her sene temettülerin %30'u portföye tekrar geri eklendiğinde;
Her sene temettülerin %40'ı portföye tekrar geri eklendiğinde;
Her sene temettülerin %58'i portföye tekrar geri eklendiğinde;
Sonuç olarak yukarıdaki tabloları incelersek her sene gelen temettülerin %58'ini portföye tekrar geri eklediğimizde ancak $ enflasyonuna karşı ana paramızın değerini koruyabiliyoruz. Ayrıca portföy değeri korunmasına rağmen senelik temettü miktarında bir düşüş söz konusu.
2)PAGYO;
Son 10 seneye bakıldığında PAGYO hissesinin temettü oranı yaklaşık %82,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece PAGYO hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere kişinin ana portföy değeri yaklaşık %35 değer kaybetti. Peki portföyün enflasyon karşısında değerini koruyabilmesi için senelik gelen temettülerin % kaçı tekrar sisteme dahil edilmeli;
Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere, her sene gelen temettülerin yaklaşık %90'ı sisteme tekrar geri eklendiği takdirde ancak enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmekte.
3)PSDTC;
Son 10 seneye bakıldığında PSDTC hissesinin temettü oranı yaklaşık %74,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece PSDTC hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
4)YGGYO;
Son 10 seneye bakıldığında YGGYO hissesinin temettü oranı yaklaşık %69,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece YGGYO hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Bu oranın yaklaşık %50 olduğunu söyleyebiliriz.
5)AKSA;
Son 10 seneye bakıldığında AKSA hissesinin temettü oranı yaklaşık %62,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece AKSA hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Her ne kadar ana paramızın değerini ciddi bir miktar artmış olsada $ enflasyonuna karşı portföyün değerini koruyamadığını söyleyebiliriz. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;
Bu oran yaklaşık %5 olarak hesaplanmıştır.
6)VESBE;
Son 10 seneye bakıldığında VESBE hissesinin temettü oranı yaklaşık %57,9 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece VESBE hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tablo incelendiğinde portföy değerinin yaklaşık 3 katına çıktığını görebiliriz. Yani her sene gelen tüm temettüleri harcasak dahi portföy enflasyona karşı değerini koruyabiliyor.
7)CRDFA;
Son 10 seneye bakıldığında CRDFA hissesinin temettü oranı yaklaşık %83,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece CRDFA hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tabloya bakıldığında maalesef portföy değerinin ciddi miktarda azalmış olduğu görülebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;
Gerekli hesaplamaları yaptığımızda tüm temettüleri tekrar portföye eklesek dahi ne yazık ki portföyün değerini koruyamadığını söyleyebiliriz.
8)AKMGY;
Son 10 seneye bakıldığında AKMGY hissesinin temettü oranı yaklaşık %77,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece AKMGY hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tabloya bakıldığında maalesef portföy değerinin azalmış olduğu görülebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;
Bu oranın yaklaşık %92 olduğu söylenebilir.
9)ISMEN;
Son 10 seneye bakıldığında ISMEN hissesinin temettü oranı yaklaşık %73,2 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece ISMEN hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Yukarıdaki tablo incelendiğinde portföy değerinin yaklaşık 7.5 katına çıktığını görebiliriz. Yani her sene gelen tüm temettüleri harcasak dahi portföy enflasyona karşı değerini koruyabiliyor.
10)EREGL;
Son 10 seneye bakıldığında EREGL hissesinin temettü oranı yaklaşık %68,5 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece EREGL hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;
Bu oranın yaklaşık %30 olduğunu görebiliriz.
- Kısacası ISMEN ve VESBE dışında hiç bir hisse $ enflasyonuna karşı değerini koruyamamıştır.
- Yani ben artık 'Temettü Emeklisiyim' diyerek alımlarını bitiren ve daha sonraki yıllarda gelen her temettüyü harcayan birisinin son 10 yıllık süreçte 10 şirketin 8'inde zararda olduğu hesaplanmıştır.
Şimdi bu 10 şirketin her birinden 10.000'er $ alıp 2013 senesinde toplam 100.000$'a ulaştığımızı varsayalım. Daha sonra her gelen temettünün belirli bir oranını harcayıp kalan kısmıyla yeniden aynı hisseyi aldığımızı düşünelim.
Yukarıdaki tabloda geri ekleme oranları ve sonrasında senelik harcayabildiğimiz temettü miktarları ve portföyün son güncel değerini görebilirsiniz.
Hisse özelinde geri ekleme oranlarında alımlar yapıldığı takdirde 10 şirketin 9'u portföy değerini enflasyona karşı koruyabilmiştir.
Özetlersek;
- İlk ana paraya göre ortalama temettü verimi %4,96 olarak gerçekleşmiştir.
- Ana portföy değeri ise 100.000$'dan 204.817$'a yükselmiştir.
- Ortalama geri ekleme oranı ise %44,5 oranında gerçekleşmiştir.
Birde Tüm hisseler için "Ortalama Güvenli Geri Ekleme Oranı" belirleyelim;
- 2013 senesinde 100.000 olan portföy değeri 2023 yılında 198.622$'a yükseldi.
- İlk ana paraya göre ortalama temettü verimi %6,03 olarak gerçekleşti.
- Sırf temettü oranı çok yüksek diye bir hisse alınmamalı.
- Finansal özgürlüğe ulaştıktan sonra gelen her temettünün tamamını harcamak ana portföy değerinde düşmelere sebebiyet verebilir o nedenle belirli bir yüzde tekrar ana portföye geri eklenmeli.
- Ortalama Güvenli Geri Ekleme Oranı %20 olarak belirlendi ve %50'nin üzerinde başarıya ulaştı.
.jpeg)
